贝莱德将首发偏债基 此前3只权益基金水土不服 最高跌19%

文 刘振涛

国内首家外资独资公募基金公司——贝莱德基金，贝莱不服即将要发行首只债券基金了！德将跌

10月17日，首发水土贝莱德公布了贝莱德浦悦丰利一年持有期混合基金（下称“贝莱德浦悦丰利一年持有”）的偏债招募说明书。

据招募书，基此基金贝莱德浦悦丰利一年持有是前只权益一只偏债混合基金，基金的最高管理费为0.6%，基金设立有一年时间封锁期，贝莱不服在买入一年内，德将跌不能赎回，首发水土该基金将在11月1日-11月18日进行认购。偏债

贝莱德浦悦丰利一年持有是基此基金贝莱德基金成立以来发行的第四只基金，也是前只权益发行的首只债券型基金。该基金的最高基金经理由李倩担任，李倩是贝莱不服贝莱德基金首位“外援”。

资料显示，李倩此前在泓德基金担任基金经理。去年9月，李倩加盟贝莱德基金，成为贝莱德基金成立后首位从外部机构引入的基金经理。

在泓德基金，李倩长期管理固收类基金，长期管理业绩表现较好，最高任职回报曾达142%。这次将是李倩在贝莱德基金的首秀。

贝莱德是全球资管龙头，全球管理规模最大的综合性金融服务集团。截至2022年二季度末，贝莱德的管理规模达到8.49万亿美元（约61.13亿人民币）。

2021年6月，贝莱德获得中国国内公募基金业务许可证，成为了国内首家外资独资公募基金。同年9月，贝莱德基金发行了第一只公募基金产品——贝莱德中国新视野混合。截至2022年10月17日，贝莱德基金共计有3只基金在运行，都是权益类基金，管理总规模为61亿元。

贝莱德基金成立1年多时间，管理的总规模比一些很早就成立的基金大。比如，2003年成立的天治基金，目前管理总规模才57.39亿元。

虽然，贝莱德的总管理规模发展较平稳，但是，我们观察其基金表现看到，3只基金“水土不服”，成立以来净值均下跌，属于“全军覆没”状态。

天天基金网数据显示，2022年以来，贝莱德基金旗下的3只基金净值处于下跌，除去仅成立40多天的贝莱德先进制造一年持有，其他两只基金年内净值跌幅均超13%，成立以来跌幅均超14%。

详细来看一下贝莱德这两只基金。

贝莱德中国新视野是贝莱德基金成立以来在国内发行的首只公募基金，成立初募集资金达66.81亿元。截至2022年6月30日末，该基金净资产为52.57亿元，较发行初缩水了14.24亿元。

一方面是贝莱德中国新视野成立以来，净值处于下跌状态，成立以来基金净值累计跌幅超14%，C 份额跌幅超过了15%。

另一方面是贝莱德中国新视野业绩表现较差，基民选择了大量赎回，份额减少所致。数据显示，截至2022年6月30日末，基金总份额仅为57.58亿份，较发行初期赎回了近10亿份。

基金净值长期下跌和基金份额减少，导致了贝莱德中国新视野资产规模减少。

基金净值长期下跌，可能与基金经理投资风格和基金持仓有关。

数据显示，贝莱德中国新视野由单秀丽和唐华两位基金经理管理。该基金的投资风格比较分散，但是持仓偏向于大市值的龙头企业。比如2021年4季度，前十大重仓股包括了、、等消费金额个股。

不过，2022年以来，贝莱德中国新视野进行了调仓，将一些金融个股调出，加仓了半导体和新能源个股。中报数据显示，基金前十大重仓股包括、圣邦科技、、等。

而2022年以来，消费电子和新能源个股表现较低迷，年内下跌27%；士兰微跌幅超40%等。受到重仓的部分半导体个股下跌影响，贝莱德中国新视野净值下跌。

贝莱德港股通远景视野是贝莱德基金国内发行的第二只基金，2022年1月发行，距今成立9个月左右。成立初，该基金募集资金达5.73亿元，截至2022年6月30日，基金净资产仅为4.77亿元，缩水近1亿元。

贝莱德港股通远景视野基金净资产缩水，主要是净值下跌影响。数据显示，截至2022年10月16日，该基金成立以来净值跌幅超19%。

贝莱德港股通远景视野成立来基金下跌较大，也和基金经理的投资风格持仓有关。

贝莱德港股通远景视野由陆文杰、单秀丽、杨栋3人共同管理，投资风格也是比较分散，但是集中于大市值龙头。

观察2022年以来的持仓个股，前十大重仓股份包括：美团、股份、贵州茅台、等。

2022年以来，美团股价跌幅超30%、贵州茅台跌幅超过15%、比亚迪股份跌幅达27%等，特别是三季度以来，这些大市值龙头股下跌明显。

受到重仓个股下跌影响，贝莱德港股通远景视野年内跌幅达19%。特别是第三季度，基金净值跌幅达15.73%。

综合来看，贝莱德基金成立有些“水土不服”，发行的权益类基金也表现欠佳。这种情况下，也是遭来了基民的吐槽。

在基金社区，有基民表示，“坚持定投快1年半了，这样跌下去，很慌啊”，还有基民表示，“发行的第一只基金，想做成标杆，但生不逢时，下跌较大，你们应该设立止陨线，不能破了基民的心理防线，才会对你们有信心。”

3只权益类基金表现失利的情况下，贝莱德基金开始调整了方向，发行债券基金，并且由外部挖来的强将管理，渴望能够改善困局，提振士气。

对于贝莱德首只债券基金发行情况以及后市发展，我们将保持关注。

(责任编辑：时尚)